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出清行业{乱象 私募监管函密集}落地
行业新规的过渡期即将收官，私募机构所面临的合规监管环境正日趋收紧。7月29日，江苏证监局对外披露，南京全炻私募基金管理有限公司因向监管部门报送的从业人员信息存在不实与失准之处，被正式出具警示函。然而，这仅仅是7月密集落地的私募监管措施中的一个缩影。依据同花顺iFinD的统计数据，自7月伊始，中国证监会、各地监管局以及中基协等机构已累计向私募机构发出154张监管函。若将考察的视野延展至全年，截至目前，私募行业收到的监管函总数已达1565张，较2025年同期出现了显著攀升。尤其值得关注的是，在过去一年间，证监会系统还开出了三张金额高达千万元级别的罚单。业内人士分析指出，在监管趋严、合规成本大幅抬升的背景下，私募行业或将加速洗牌进程，违规自融与利益输送等沉疴有望得到根治，从而为行业的长期良性发展奠定坚实基础。
私募行业的严监管态势正持续深化，违规行为集中浮现于四大关键领域。7月29日，南京全炻私募基金管理有限公司因从业人员信息报送不实，遭江苏证监局警示，此举并非孤例。同花顺iFinD数据表明，7月以来，中基协、证监会及各地证监局累计对私募机构开具154张监管函，较去年同期的152张略有增加，反映出监管巡查的密度与覆盖面均在持续增强。
拉长观察周期，年内针对私募行业的惩戒力度已然升级。同花顺iFinD统计显示，2026年以来，私募机构累计收到1565张监管函，远超去年同期的1464张，暴露出行业违规问题的显著抬升。从密集披露的监管函内容来看，当前违规现象主要聚焦于四大领域。
首当其冲的是募集环节的违规操作，未履行或未能恰当履行投资者适当性管理义务的情况频繁出现。2026年6月，宁波青雨投资管理合伙企业因适当性管理疏漏、未定期开展自查，被宁波证监局出具警示函；同年7月，上海维佳私募基金管理有限公司因员工在宣传推介中，向投资者陈述的基金投向与实际不符，且未按规定履行适当性义务，遭到上海证监局警示。同在募集环节，承诺保本保收益、委托无资质机构募资等问题亦屡见不鲜。2026年4月，上海银极资产管理有限公司时任法定代表人因向投资者许以保本保收益承诺被警示；7月，珠海伯嘉投资基金管理有限公司则因通过关联方回购承诺变相保本保收益，被广东证监局出具警示函。
其次是投资运作环节的违规，挪用基金财产、让渡管理人权限、偏离主业从事无关业务等乱象尤为突出。2026年1月，利得资本因挪用私募基金财产等行为被处以310万元罚款，实际控制人遭10年市场禁入。此类行为彻底背离了私募基金“受人之托、代人理财”的受托本质，将投资者的资金置于难以预估的风险之中。
信息披露领域同样成为违规高发地带，诸如未按合同约定向投资者披露重大信息、登记备案信息失真、变更事项未申报等情形屡禁不止。据同花顺iFinD数据，7月以来，已有至少11家私募机构因信息披露违规而受到监管措施。
此外，内部控制缺陷亦为一大痛点，涵盖风控岗位长期空缺、关联交易制度缺失等问题。2026年3月，四川东旺股权投资基金管理有限公司因合规风控负责人为兼职、内部管理制度执行不力、关键交易场所管理失效，被四川证监局责令整改。
南开大学金融学院院长田利辉分析认为，募集环节的风险错配、投资运作中的管理权让渡等违规频发，根源有三：其一，部分中小机构将私募牌照视作融资工具，在募资压力下放弃合规底线；其二，过往以自律监管为主的模式下，处罚力度偏轻，警示函占比超过80%，难以形成有效威慑；其三，内控缺失导致“通道化”趋势蔓延，管理人实质上放弃了投资决策的自主权。田利辉直言，这些乱象不仅侵蚀了投资者的知情权与公平交易权，更易诱发利益输送、资金挪用等系统性风险。若放任自流，将动摇行业信义义务的根基，最终陷入劣币驱逐良币的恶性循环。
面对行业乱象，监管重拳持续加码。今年以来，证监会及各地监管局已开出三张千万级罚单。其中，6月26日，深圳证监局对玖瀛资产、腾创投资及相关人员合计罚没近6000万元，刷新了私募领域罚没金额的历史峰值，实际控制人同时被处以5年证券市场禁入及禁止交易措施。回顾近一年，优策投资案罚没超3500万元，瑞丰达案罚没超4100万元，三张罚单金额逐级递增，清晰勾勒出监管执法力度不断升级的脉络。从这些案件来看，问题核心集中于侵占挪用基金财产、向监管及投资者报送虚假信息两大违规行为，并伴随虚假登记备案、违规募集、偏离主业等衍生问题。
财经评论员郭施亮指出，当前私募行业正经历合规监管趋严的显著变化，处罚强度的提升反映出穿透式监管执行力度的持续强化，且合规要求正从局部向全方位延伸。
在监管函密集落地的同时，距2024年8月1日施行的《私募证券投资基金运作指引》所设定的24个月过渡期截止日——2026年7月31日，仅余最后一天。根据规定，过渡期结束后未完成整改的基金将不得新增募集或展期。新规通过500万元存续规模红线、双25%分散投资要求、杠杆与衍生品管控、规范化申赎机制等硬性条款，精准针对当前私募重仓炒作、高杠杆运作、空壳存续及运作不规范等核心症结。
在监管函密集出具与新规落地的双重助推下，行业“扶优限劣”效果显著。中基协最新数据显示，截至2026年6月末，存续私募基金管理人已从年初的19231家精简至18662家，净减少569家。与此同时，全市场存续私募基金总规模达23.66万亿元，较年初的22.15万亿元增长6.82%。“机构数量减少、管理规模上升”的高质量发展格局已然成型。
郭施亮表示，当前严监管态势下，私募行业将面临合规成本大幅攀升、过往监管漏洞逐步弥补等现实挑战。在此背景下，行业优胜劣汰步伐可能加快，违规自融或利益输送问题有望获得根本性解决，利好行业长远健康发展。对机构而言，合规完善、制度健全的头部私募竞争优势将日益凸显，部分中小私募则可能面临运营压力，出清速度或进一步加快。田利辉强调，监管层通过“分类检查+备案便利”的差异化政策，引导行业从“规模竞赛”转向能力本位竞争。最终，唯有坚守信义义务、具备持续阿尔法创造能力的管理人，方能在规范环境中赢得长期发展空间。
功能特点
已有25个港澳外用中成（药获批内地注册上市）
中新网广州7月28日电 (蔡敏婕 刘露璐)广东省药品监督管理局党组成员、副局长王玲7月28日透露，广东已大幅简化港澳中成药进入内地的注册审批环节，目前共计25款港澳外用中成药成功获批内地上市，其中澳门产品6款、香港产品19款。
广东省药品监督管理局当日召开“中药传承创新发展工作成效”专题新闻发布会。会上信息显示，广东正积极推进粤港澳三地中药监管标准与机制的深度融合，旨在构建大湾区中药产业协同发展的新高地。针对港澳地区已上市的传统外用中成药，广东实施简化注册审批政策，为港澳企业深度融入内地广阔市场创造便利条件。尤为值得关注的是，2025年首款港澳口服中成药“猴枣除痰散”依托简化审批通道成功登陆内地，极大方便了消费者选购港澳传统中成药产品。
此外，广东省药品监管局创新性地推出了“港药粤产”与“澳药粤产”模式，颠覆了传统“持证即生产”的地域限制。王玲阐释道，这一模式允许港澳持牌药企在大湾区内地九市符合资质的制药基地进行委托生产，从而实现了资源优化配置。此项改革不仅充分发挥了港澳地区在国际注册和品牌运营上的优势，也充分挖掘了广东先进制造业的潜力，催生了大湾区中药产业链互补共赢的新格局。目前，已有4款港澳药品通过此模式顺利在粤落地生产。
据广东省药品监管局行政许可处负责人罗穗介绍，具体落地成果包括：“港药粤产”方面，位于香港的联邦制药厂有限公司将其“维生素C泡腾片”委托珠海联邦制药股份有限公司中山分公司生产；位元堂药厂有限公司的“麝香活络油”则由广东恒健制药有限公司受托生产；岭南药厂（香港）有限公司的“香松通络油”交由粤澳药业有限公司制造。而在“澳药粤产”方面，澳门澳邦药厂有限公司的“止痛活络摩擦膏”同样委托广东恒健制药有限公司进行生产。
为更好满足澳门居民的医疗服务与用药需求，广东省药品监管局还联合澳门特区政府药物监督管理局，支持广东省中医院、佛山市中医院等10个优质中药制剂以“以医带药”模式跨境引入澳门镜湖医院临床应用。
罗穗表示，随着港澳中成药进入内地渠道的持续拓宽，诸如活络油等一批港澳老字号产品已顺利走进内地医院和药店；“港药粤产”“澳药粤产”模式不仅降低了港澳药企的生产经营成本，也有效激活了广东制造业的产能；而广东院内中药制剂直接输送至澳门，则进一步惠及了大湾区民众。如今，港澳居民在内地可轻松买到熟悉的本地中成药，内地民众也能便捷获取港澳优质中药产品，三地民众共享中医药发展成果。
使用说明
上海海《关三年截获“异宠”近2.2》万只
上海7月31日电（记者姜煜）上海海关今日披露，过去三年间，该机构在非货物贸易通道累计拦截外来物种达510种次，查扣“异宠”近2.2万只，成功斩断多条跨境物种扩散链路，国门生态防线得到显著强化。
近期，上海浦东国际机场海关在对入境旅客进行例行检查时，从一名旅客的手提行李中查获活体甲虫53只。该旅客自称是甲虫爱好者，这些昆虫是在其海外居所中饲养繁殖，此次携带入境旨在交付国内“虫友”。目前，所有截获物品已送交专业机构鉴定，后续处理工作正在进行中。
此案正是近三年上海海关严厉打击“异宠”非法贸易的一个典型例证。自2023年7月海关总署启动“严防外来物种入侵三年专项行动”以来，上海海关不断加大口岸检疫查验力度，对通过伪报、瞒报等手段携带或邮寄“异宠”入境的违法行为予以重拳出击，筑牢国门生物安全防线。
作为全国最大的航空口岸，上海浦东国际机场航线网络密集，日均入境旅客超10万人次。针对空港外来物种走私的特点，浦东机场海关创新采用“人防+技防+犬防”三位一体协同查验模式，大幅提升了现场查缉、物种识别及快速应对能力。
“工作犬能敏锐嗅出藏匿于托运行李或随身物品中、机检难以发现的违禁动植物。一旦犬只示警，关员便开箱核验，对相关动植物依法定性并予以截留，这样既能保障通关效率，又能将外来物种及动植物疫情拒之门外。”浦东机场海关旅检处副处长王霆表示。仅今年上半年，该关便截获少棘蜈蚣、肯尼亚蓝钻蜈蚣等外来“异宠”500余只，以及禽蛋3批共2000余颗。
当前，进出境邮件和快件等非货物贸易业态迅速扩张，与之相伴的违禁品伪瞒报风险也随之攀升。今年3月，上海邮局海关关员在对进境邮件实施监管时，查获活体昆虫24只。经上海海关动植物与食品检验检疫技术中心鉴定，这批昆虫包括黄粉虫20只、金牛扁锹3只及彼得异蝎1只。其中，彼得异蝎和金牛扁锹在中国并无自然分布，属于外来物种。通过分析收寄件信息，关员在四天后又于同一来源地的另一邮件中，成功拦截外来物种彼得异蝎、金牛扁锹及橡胶木犀金龟共4只。
外来物种一旦侵入中国，可能因缺少天敌而疯狂繁衍，进而扰乱本土食物链、损害农林作物，对中国生态与生物安全构成潜在隐患。依据《中华人民共和国禁止携带、寄递进境的动植物及其产品和其他检疫物名录》等相关法规，除犬、猫外的所有活体动物——涵盖哺乳类、鸟类、鱼类、甲壳类、两栖类、爬行类、昆虫类及其他无脊椎动物，以及动物遗传物质，在未经检疫审批的情况下，均严禁携带或寄递入境。
“我们针对寄递渠道物品分散、种类繁杂、伪装性强的特点，借助大数据风险布控等科技手段实施穿透式监管，强化机检审图技能，精准捕捉密封透气容器、分层隔离、木屑土壤阴影及二次封装等典型线索。同时，通过申报信息、外观、气味等多维度识别隐匿伪装，近年来已查获利用自动笔藏竹节虫卵、咖啡盒装活鱼、水壶藏活体球蟒等多种隐蔽手法。”上海邮局海关邮件监管三科副科长李响如是说。（完）
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